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Forex scandale: Comment rig sur le marché Le marché des changes n'est pas facile à manipuler. Mais il est toujours possible pour les commerçants de changer la valeur d'une monnaie afin de faire un profit. Comme il s'agit d'un marché de 24 heures, il n'est pas facile de voir combien le marché vaut pour un jour donné. Les institutions trouvent utile de prendre un instantané de combien est acheté et vendu. Jusqu'à Février, cela s'est passé tous les jours dans les 30 secondes avant et après 16:00 à Londres et le résultat est connu comme le fix 4pm, ou juste le correctif. Depuis que ces violations ont été révélées, la fenêtre a été changée à cinq minutes pour rendre plus difficile à manipuler. Le correctif est très important, car c'est la cheville sur laquelle dépendent beaucoup d'autres marchés financiers. Alors, comment faites-vous changer les prix des devises de la façon dont vous voulez Les commerçants peuvent affecter les prix du marché en soumettant une précipitation de commandes pendant la fenêtre lorsque le correctif est fixé. Cela peut fausser l'impression des marchés de l'offre et la demande, donc changer le prix. Cela pourrait être lorsque les commerçants obtenir des informations confidentielles sur quelque chose qui est sur le point de se produire et pourrait changer les prix. Par exemple, certains commerçants ont partagé des informations internes sur les ordres de leurs clients et les positions de négociation. Les commerçants pouvaient alors placer leurs propres commandes ou ventes afin de profiter du mouvement ultérieur des prix. Cela peut se rapporter à la correction de 4pm, avec un commerçant plaçant un commerce avant 16 heures parce qu'il sait quelque chose se produira vers 16 heures. Il est plus facile de déplacer les prix si plusieurs acteurs du marché travaillent ensemble. En acceptant de passer des commandes à un certain moment ou de partager des informations confidentielles, il est possible de déplacer les prix plus fortement. Cela pourrait se traduire par des commerçants faire plus de profits. Collusion peut être actif, avec des commerçants parlant les uns aux autres sur le téléphone ou sur les chats de chat sur Internet. Il peut également être implicite, où les commerçants n'ont pas besoin de parler entre eux, mais sont toujours conscients de ce que d'autres personnes sur le marché envisagent de faire. Hooray nice teamwork En novembre dernier, la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni a donné quelques exemples de la façon dont les commerçants des banques se disaient des noms tels que les joueurs, les 3 mousquetaires, 1 équipe, 1 rêve et l'équipe A essayé de Manipuler les marchés des changes. Dans un exemple, il a dit que les commerçants de HSBC avaient collusion avec des commerçants d'au moins trois autres entreprises pour tenter de conduire le correctif pour le taux sterling-dollar inférieur. Il a dit que les commerçants avaient partagé des informations confidentielles sur les ordres du client avant le correctif, puis utilisé ces informations pour tenter de manipuler le correctif vers le bas. Le taux de change du sterlingdollar est tombé de 1.6044 à 1.6009 dans cet exemple particulier, rendant HSBC un bénéfice de 162.000. Après, les commerçants se sont félicités, en disant: Aimé ce compagnon. Travaillé jolie. Dommage que nous ne pourrions pas l'obtenir sous le 00, là vous allez. Aller plus tôt, le déplacer, le tenir, le pousser, gentil travaux gents..I don mon chapeau et Hooray travail d'équipe agréable. Dans un autre exemple, la FCA a déclaré que les commerçants Citi avaient tenté de faire monter la correction de l'eurodollar en partageant les informations sur ses ordres d'achat avec les négociants d'autres entreprises. Les négociants de ces firmes ont ensuite transféré leurs ordres d'achat à Citi, ce qui lui a donné une plus grande influence sur le marché. En fin de compte, le fixing eurodollar a augmenté et le bénéfice Citis pour le commerce a atteint 99.000. Après le commerce a été achevé, les commerçants ont partagé des messages de félicitations tels que belle, oui a fonctionné ok et cnt enseigner que. Qui est blessé Les mouvements de prix résultant de la manipulation sont si petits que les vacanciers sont peu susceptibles de remarquer une grande différence lors de l'achat de devises étrangères. Les plus grands perdants sont les entreprises trouvées coupables de manipulation. Même pour les grandes banques 2 milliards est beaucoup d'argent. Les régulateurs disent que certains des clients des banques pourraient avoir souffert du marché étant biaisé. Cela pourrait affecter la valeur des fonds de pension et des placements. Ce genre de manipulation mine également la confiance dans le système financier, qui a traversé une série de scandales. Banque Royale d'Écosse (RBS) a suspendu deux négociants dans le cadre d'une enquête croissante sur la manipulation possible des taux de change . La nouvelle fait suite à des informations selon lesquelles des cadres supérieurs de Londres, situés dans trois autres grandes banques, ont été mis en disponibilité. Les régulateurs au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Suisse cherchent à savoir si les banques se sont concertées pour fixer les taux de change. Le marché mondial des changes vaut plus de 3tn par jour. Londres est le centre le plus important pour le marché, comptant pour environ 40 de toutes les opérations de change. Selon les rapports, les cadres de Citigroup, JP Morgan et Standard Chartered ont accepté d'être mis en congé, mais aucun n'a été accusé d'actes répréhensibles. Ils sont Rohan Ramchandani de Citigroup, Matt Gardiner de Standard Chartered et Richard Usher à JP Morgan. RBS a refusé de commenter. C'est parmi plusieurs banques qui auraient été contactées au cours des dernières semaines par les régulateurs au sujet des opérations de change. D'autres comprennent Citigroup, Deutsche Bank et Barclays. Pas de surprise Mercredi, Barclays est devenu la dernière banque à confirmer qu'elle avait lancé sa propre sonde interne dans son trading de devises étrangères. Les autorités réglementaires, y compris l'Autorité de la conduite financière du Royaume-Uni, examinent les allégations selon lesquelles les commerçants utilisaient les services de messagerie instantanée pour fixer les taux - semblable au scandale de fixation du Libor qui a entraîné de grandes amendes pour les grandes banques en 2012. Les banquiers ont été en collusion en fixant le Libor (London Interbank Offered Rate) taux - un taux d'intérêt utilisé par de nombreuses banques, les prêteurs hypothécaires, et d'autres pour fixer le prix de l'emprunt sur des billions de livres de contrats financiers. Actuellement, les prix de change sont fixés à 16h00 à Londres chaque jour pendant une fenêtre d'une minute. Il ya des commerçants suspects utilisé cette fenêtre pour manipuler les prix. S'exprimant sur le programme BBC Newsnight, Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez Forex, a déclaré qu'il n'était pas surprenant que le marché des changes ait fait l'objet d'un examen réglementaire, étant donné sa taille. Elle a dit que le résultat des enquêtes pourrait affecter Londons debout comme le centre du marché des changes. Londres a une très bonne réputation, mais les sondes de réglementation continue sont écaillage à ce sujet, dit-elle. Rubriques connexes