Introduction Du Marché Forex

Tutoriel Forex: Le marché Forex Le marché des changes (forex ou FX pour abréger) est l'un des marchés les plus excitants et les plus dynamiques. Jusqu'à récemment, le commerce de forex sur le marché de la monnaie avait été le domaine des grandes institutions financières, les sociétés, les banques centrales. Les hedge funds et les individus extrêmement riches. L'émergence de l'Internet a changé tout cela, et maintenant il est possible pour les investisseurs moyens d'acheter et de vendre des devises facilement avec le clic d'une souris grâce à des comptes de courtage en ligne. Les fluctuations de change quotidiennes sont généralement très petites. La plupart des paires de devises se déplacent moins d'un cent par jour, ce qui représente un changement inférieur à 1 dans la valeur de la devise. Cela fait du change l'un des marchés financiers les moins volatils autour. Par conséquent, de nombreux spéculateurs de devises s'appuient sur la disponibilité d'un énorme levier pour augmenter la valeur des mouvements potentiels. Dans le marché des changes au détail, l'effet de levier peut atteindre 250: 1. Un effet de levier plus élevé peut être extrêmement risqué, mais en raison de la négociation 24 heures sur 24 et de la liquidité profonde. Les courtiers en devises ont été en mesure de faire un levier élevé un standard de l'industrie afin de rendre les mouvements significatifs pour les commerçants de devises. La liquidité extrême et la disponibilité de levier élevé ont aidé à stimuler la croissance rapide des marchés et en a fait le lieu idéal pour de nombreux commerçants. Les positions peuvent être ouvertes et fermées en quelques minutes ou peuvent être conservées pendant des mois. Les prix des devises sont basés sur des considérations objectives de l'offre et de la demande et ne peuvent être manipulés facilement car la taille du marché ne permet pas même aux plus grands acteurs, comme les banques centrales, de déplacer les prix à volonté. Le marché des changes offre beaucoup d'opportunités pour les investisseurs. Toutefois, pour réussir, un trader de devises doit comprendre les bases derrière les mouvements de devises. L'objectif de ce tutoriel forex est de fournir une base pour les investisseurs ou les commerçants qui sont nouveaux sur les marchés des devises étrangères. Eh bien couvrir les bases des taux de change, l'histoire des marchés et les concepts clés que vous devez comprendre afin de pouvoir participer à ce marché. Eh bien aussi s'aventurer dans la façon de commencer à négocier des devises étrangères et les différents types de stratégies qui peuvent être employés. Le marché du forex a beaucoup d'attributs uniques qui peuvent venir comme une surprise pour les nouveaux commerçants. En savoir plus sur le marché des changes et quelques stratégies de négociation débutant pour commencer. Trading de devises étrangères peuvent être lucratifs, mais il existe de nombreux risques. Investopedia explore les avantages et les inconvénients de forex trading comme un choix de carrière. Forex trading peut être rentable pour les fonds spéculatifs ou négociants en devises inhabituellement qualifiés, mais pour les commerçants au détail moyenne, le commerce de forex peut conduire à des pertes énormes. Comme les entreprises continuent à se développer sur les marchés partout dans le monde, la nécessité de terminer les transactions dans les monnaies d'autres pays va seulement croître. Chaque devise a des caractéristiques spécifiques qui affectent sa valeur sous-jacente et les mouvements de prix sur le marché des changes. Nous examinons comment vous pouvez prédire un mouvement de devises en étudiant le marché boursier. Ce n'est pas l'économie ou la finance mondiale qui trip up forex premiers traders. Au lieu de cela, un manque fondamental de connaissances sur la façon d'utiliser l'effet de levier est à la racine des pertes commerciales. Here039s pourquoi vous devriez entrer dans le marché des changes. Lorsqu'il est abordé comme une entreprise, le commerce de forex peut être rentable et enrichissante. Découvrez ce que vous devez faire pour éviter de grosses pertes en tant que débutant. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. En savoir plus sur la moyenne des salaires des analystes boursiers aux États-Unis et les différents facteurs qui affectent les salaires et les niveaux globaux. Forex Tutoriel: Forex histoire et les participants du marché Compte tenu de la nature mondiale du marché des changes, il est important d'examiner et d'apprendre quelques-unes des importantes Les événements historiques liés aux devises et aux devises avant d'entrer dans les métiers. Dans cette section bien examiner le système monétaire international et comment il a évolué à son état actuel. Nous allons ensuite jeter un oeil sur les principaux acteurs qui occupent le marché forex - quelque chose qui est important pour tous les commerçants de forex potentiels à comprendre. L'histoire du système Forex Gold Standard La création du système monétaire standard en 1875 marque l'un des événements les plus importants de l'histoire du marché des changes. Avant que l'étalon-or ne soit appliqué, les pays utiliseraient couramment l'or et l'argent comme moyen de paiement international. Le problème principal de l'utilisation de l'or et de l'argent pour le paiement est que leur valeur est affectée par l'offre et la demande externes. Par exemple, la découverte d'une nouvelle mine d'or réduirait les prix de l'or. L'idée sous-jacente derrière l'étalon-or était que les gouvernements garantis la conversion de monnaie en une quantité spécifique d'or, et vice versa. En d'autres termes, une monnaie serait soutenue par l'or. De toute évidence, les gouvernements avaient besoin d'une réserve d'or assez importante pour répondre à la demande d'échanges de devises. À la fin du XIXe siècle, tous les grands pays économiques avaient défini une quantité de monnaie à une once d'or. Au fil du temps, la différence de prix d'une once d'or entre deux devises est devenue le taux de change de ces deux monnaies. Cela a représenté les premiers moyens normalisés de change dans l'histoire. L'étalon-or a finalement rompu au début de la Première Guerre mondiale. En raison de la tension politique avec l'Allemagne, les grandes puissances européennes ont ressenti le besoin de réaliser de grands projets militaires. Le fardeau financier de ces projets était si important qu'il n'y avait pas assez d'or à l'époque pour échanger contre l'excédent de monnaie que les gouvernements imprimaient. Bien que l'étalon-or fasse un petit retour pendant les années d'entre-deux-guerres, la plupart des pays l'avaient de nouveau abandonnée au début de la Seconde Guerre mondiale. Cependant, l'or n'a jamais cessé d'être la forme ultime de la valeur monétaire. Système Bretton Woods Avant la fin de la Seconde Guerre mondiale, les nations alliées pensaient qu'il serait nécessaire de mettre en place un système de gestion de l'or Un système monétaire afin de combler le vide qui a été laissé en arrière lorsque le système de référence a été abandonné. En juillet 1944, plus de 700 représentants des Alliés se sont réunis à Bretton Woods, dans le New Hampshire, pour délibérer sur ce que l'on appellerait le système de Bretton Woods de gestion monétaire internationale. Pour simplifier, Bretton Woods a mené à la formation de ce qui suit: Une méthode de taux de change fixes13 Le dollar américain qui a remplacé l'étalon-or pour devenir une monnaie de réserve primaire et 13 La création de trois agences internationales pour surveiller l'activité économique: ), La Banque internationale pour la reconstruction et le développement et l'Accord général sur les tarifs douaniers et le commerce (GATT). Une des principales caractéristiques de Bretton Woods est que le dollar américain a remplacé l'or comme principal critère de convertibilité pour les devises mondiales et que le dollar américain est devenue la seule monnaie qui serait soutenue par l'or. (Cela s'est avéré être la principale raison pour laquelle Bretton Woods a finalement échoué). Au cours des 25 prochaines années, les États-Unis ont dû exécuter une série de déficits de la balance des paiements afin d'être la monnaie mondiale réservée. Au début des années 1970, les réserves d'or des États-Unis étaient si épuisées que le trésor américain n'avait pas assez d'or pour couvrir l'ensemble des dollars américains que les banques centrales étrangères avaient en réserve. Enfin, le 15 août 1971, le président américain Richard Nixon a fermé la fenêtre d'or et les États-Unis ont annoncé au monde qu'il n'échangerait plus d'or pour les dollars américains qui étaient détenus dans des réserves étrangères. Cet événement a marqué la fin de Bretton Woods. Même si Bretton Woods n'a pas duré, il a laissé un héritage important qui a encore un effet significatif sur le climat économique mondial d'aujourd'hui. Cet héritage existe sous la forme des trois agences internationales créées dans les années 1940: le FMI, la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (qui fait maintenant partie de la Banque mondiale) et le GATT, précurseur de l'Organisation mondiale du commerce. (Pour en savoir plus sur Bretton Wood, lisez ce qu'est le Fonds monétaire international et les taux de change flottants et fixes.) Taux de change actuels Après la rupture du système de Bretton Woods, le monde a finalement accepté l'utilisation de taux de change flottants pendant l'accord de la Jamaïque Cela signifiait que l'utilisation de l'étalon-or serait définitivement abolie. Toutefois, cela ne veut pas dire que les gouvernements ont adopté un système de taux de change purement flottant. La plupart des gouvernements utilisent l'un des trois systèmes de taux de change suivants, qui sont encore utilisés aujourd'hui: la dollarisation13 le taux d'épargne et 13 le taux flottant géré. 13 Dollarisation Cet événement se produit lorsqu'un pays décide de ne pas émettre sa propre monnaie et adopte une devise étrangère comme monnaie nationale. Bien que la dollarisation permet habituellement à un pays d'être considéré comme un lieu plus stable pour l'investissement, l'inconvénient est que la banque centrale du pays ne peut plus imprimer de l'argent ou faire toute sorte de politique monétaire. Un exemple de dollarisation est l'utilisation par El Salvadors du dollar des États-Unis. (Pour en savoir plus, voir la Dollarisation expliquée.) Pegged Rates Pegging se produit quand un pays fixe directement son taux de change à une monnaie étrangère de sorte que le pays aura un peu plus de stabilité qu'un flotteur normal. Plus précisément, l'ancrage permet à une monnaie du pays d'être échangée à un taux fixe avec un panier unique ou un panier spécifique de devises étrangères. La monnaie ne fluctuera que lorsque les monnaies indexées changeront. Par exemple, la Chine a fixé son yuan au dollar américain à un taux de 8,28 yuans par rapport à US1, entre 1997 et le 21 juillet 2005. L'inconvénient de la fixation serait que la valeur de la monnaie est à la merci de la situation économique. Par exemple, si le dollar des États-Unis s'apprécie sensiblement par rapport à toutes les autres monnaies, le yuan apprécierait également, ce qui peut ne pas être ce que la banque centrale chinoise veut. Taux flottants gérés Ce type de système est créé lorsque le taux de change d'une monnaie est autorisé à changer librement de valeur en fonction des forces du marché de l'offre et de la demande. Cependant, le gouvernement ou la banque centrale peuvent intervenir pour stabiliser les fluctuations extrêmes des taux de change. Par exemple, si la monnaie d'un pays se déprécie bien au-delà d'un niveau acceptable, le gouvernement peut augmenter les taux d'intérêt à court terme. Augmenter les taux devrait amener la devise à apprécier légèrement, mais comprendre que c'est un exemple très simplifié. Les banques centrales emploient généralement un certain nombre d'outils pour gérer la monnaie. Participants au marché Contrairement au marché boursier - où les investisseurs négocient souvent avec des investisseurs institutionnels (tels que des fonds communs de placement) ou d'autres investisseurs individuels - il ya des participants supplémentaires qui négocient sur le marché forex pour des raisons entièrement différentes de celles sur le marché boursier. Par conséquent, il est important d'identifier et de comprendre les fonctions et les motivations des principaux acteurs du marché des changes. Gouvernements et banques centrales On peut soutenir que certains des participants les plus influents en matière de change sont les banques centrales et les gouvernements fédéraux. Dans la plupart des pays, la banque centrale est une extension du gouvernement et mène sa politique en tandem avec le gouvernement. Cependant, certains gouvernements estiment qu'une banque centrale plus indépendante serait plus efficace pour équilibrer les objectifs de maîtrise de l'inflation et de maintien des taux d'intérêt bas, ce qui tend à accroître la croissance économique. Indépendamment du degré d'indépendance qu'une banque centrale possède, les représentants des gouvernements ont généralement des consultations régulières avec les représentants des banques centrales pour discuter de la politique monétaire. Ainsi, les banques centrales et les gouvernements sont généralement sur la même page quand il s'agit de la politique monétaire. Les banques centrales sont souvent impliquées dans la manipulation des volumes de réserves pour atteindre certains objectifs économiques. Par exemple, depuis la fixation de sa devise (le yuan) par rapport au dollar américain, la Chine a acheté des millions de dollars de bons du Trésor américains pour maintenir le yuan à son taux de change cible. Les banques centrales utilisent le marché des changes pour ajuster leurs volumes de réserves. Avec des poches extrêmement profondes, ils ont une influence significative sur les marchés des devises. Banques et autres institutions financières Outre les banques centrales et les gouvernements, certains des plus grands participants aux opérations de change sont les banques. La plupart des personnes qui ont besoin de monnaie étrangère pour des transactions à petite échelle traitent avec les banques de quartier. Toutefois, les transactions individuelles pâlissent par rapport aux volumes négociés sur le marché interbancaire. Le marché interbancaire est le marché par lequel les grandes banques font des transactions les unes avec les autres et déterminent le prix de la devise que les commerçants individuels voient sur leurs plates-formes de négociation. Ces banques négocient entre elles sur des systèmes de courtage électroniques basés sur le crédit. Seules les banques qui ont des relations de crédit les unes avec les autres peuvent s'engager dans des transactions. Plus la banque est grande, plus elle a de relations de crédit et plus elle a de prix pour ses clients. Plus la banque est petite, moins elle a de relations de crédit, plus la priorité qu'elle a sur la tarification est faible. Les banques, en général, agissent comme des concessionnaires dans le sens qu'ils sont prêts à acheter une monnaie au prix bidask. Une façon que les banques font de l'argent sur le marché des changes est en échange de la monnaie à une prime au prix qu'ils ont payé pour l'obtenir. Puisque le marché forex est un marché décentralisé, il est courant de voir différentes banques avec des taux de change légèrement différents pour la même devise. Hedgers Certains des plus grands clients de ces banques sont des entreprises qui traitent des transactions internationales. Qu'une entreprise vende à un client international ou achète auprès d'un fournisseur international, elle devra faire face à la volatilité des devises fluctuantes. S'il ya une chose que la direction (et les actionnaires) déteste, c'est l'incertitude. Le fait de faire face au risque de change est un gros problème pour de nombreuses multinationales. Par exemple, supposons qu'une entreprise allemande commande un équipement d'un fabricant japonais pour être payé en yen d'ici un an. Puisque le taux de change peut fluctuer énormément sur une année entière, la société allemande n'a aucun moyen de savoir si elle finira par payer plus d'euros au moment de la livraison. Un choix qu'une entreprise peut faire pour réduire l'incertitude du risque de change est d'aller sur le marché au comptant et de faire une transaction immédiate pour la devise étrangère dont ils ont besoin. Malheureusement, les entreprises peuvent ne pas avoir assez d'argent en main pour effectuer des transactions au comptant ou ne veulent pas détenir des quantités massives de devises étrangères pendant de longues périodes. Par conséquent, les entreprises utilisent très souvent des stratégies de couverture afin de bloquer un taux de change spécifique pour l'avenir ou d'éliminer toutes les sources de risque de change pour cette transaction. Par exemple, si une entreprise européenne veut importer de l'acier des États-Unis, elle devrait payer en dollars américains. Si le prix de l'euro tombe par rapport au dollar avant que le paiement ne soit effectué, la société européenne réalisera une perte financière. En tant que tel, il pourrait conclure un contrat qui bloquait le taux de change actuel pour éliminer le risque de commerce en dollars américains. Ces contrats pourraient être des contrats à terme ou à terme. Spéculateurs Une autre classe de participants au marché impliqués dans des transactions liées aux devises étrangères sont les spéculateurs. Plutôt que de se prémunir contre la fluctuation des taux de change ou l'échange de devises pour financer des transactions internationales, les spéculateurs tentent de gagner de l'argent en profitant des fluctuations des taux de change. Le plus célèbre de tous les spéculateurs de devises est probablement George Soros. Le gestionnaire de fonds de couverture milliardaire est le plus célèbre pour spéculer sur le déclin de la livre sterling, un geste qui a gagné 1,1 milliard en moins d'un mois. D'autre part, Nick Leeson, un négociant en dérivés de la banque Englands Barings, a pris des positions spéculatives sur les contrats à terme en yen qui ont entraîné des pertes de plus de 1,4 milliard, ce qui a conduit à l'effondrement de l'entreprise. Certains des spéculateurs les plus importants et les plus controversés sur le marché des changes sont les hedge funds, qui sont essentiellement des fonds non réglementés qui emploient des stratégies d'investissement non conventionnelles afin de récolter de gros bénéfices. Pensez à eux comme des fonds communs de placement sur les stéroïdes. Hedge funds sont les favoris fouetter les garçons de beaucoup d'un banquier central. Étant donné qu'ils peuvent placer de tels paris massifs, ils peuvent avoir un effet majeur sur la monnaie d'un pays et l'économie. Certains critiques ont blâmé les hedge funds pour la crise monétaire asiatique de la fin des années 1990, mais d'autres ont souligné que le véritable problème était l'ineptie des banquiers centraux asiatiques. (Pour en savoir plus sur les fonds spéculatifs, voir Introduction aux fonds de couverture - Première partie et Deuxième partie.) De toute façon, les spéculateurs peuvent avoir une grande influence sur les marchés des changes, en particulier les grands. Maintenant que vous avez une compréhension de base du marché des changes, de ses participants et de son histoire, nous pouvons passer à certains des concepts les plus avancés qui vous rapprocheront de pouvoir négocier au sein de ce marché massif. La section suivante examinera les principales théories économiques qui sous-tendent le marché des changes. Forex Tutorial: Théories économiques, Modèles, Feeds et Tutoriel DataForex: Qu'est-ce que le Forex Qu'est-ce que le Forex Le marché des changes est l'endroit où les devises sont échangées. Les devises sont importantes pour la plupart des gens à travers le monde, qu'ils le réalisent ou non, parce que les devises doivent être échangés afin de mener le commerce extérieur et les entreprises. Si vous vivez aux États-Unis et que vous voulez acheter du fromage en provenance de France, vous ou la société que vous achetez le fromage doit payer le français pour le fromage en euros (EUR). Cela signifie que l'importateur des États-Unis devrait échanger la contre-valeur de dollars américains (USD) en euros. Il en va de même pour les voyages. Un touriste français en Egypte ne peut pas payer en euros pour voir les pyramides parce que ce n'est pas la monnaie localement accepté. En tant que tel, le touriste doit échanger les euros pour la monnaie locale, en l'occurrence la livre égyptienne, au taux de change courant. La nécessité d'échanger des devises est la principale raison pour laquelle le marché des changes est le plus grand marché financier le plus liquide au monde. Il surpasse d'autres marchés de taille, même le marché boursier, avec une valeur marchande moyenne d'environ 2.000 milliards de dollars américains par jour. (Le volume total change tout le temps, mais à compter d'août 2012, la Banque des règlements internationaux (BRI) a signalé que le marché des changes a échangé plus de US $ 4,9 trillions par jour.) Un aspect unique de ce marché international est qu'il ya Pas de marché central des changes. Le trading de devises se fait plutôt par voie électronique sur le marché hors cote (OTC), ce qui signifie que toutes les transactions se font via des réseaux informatiques entre commerçants du monde entier, plutôt que sur un seul central. Le marché est ouvert 24 heures par jour, cinq jours et demi par semaine, et les devises sont échangées dans le monde entier dans les principaux centres financiers de Londres, New York, Tokyo, Zurich, Francfort, Hong Kong, Singapour, Paris et Sydney. Chaque fuseau horaire. Cela signifie que lorsque la journée de bourse aux États-Unis se termine, le marché des changes recommence à Tokyo et à Hong Kong. En tant que tel, le marché des changes peut être extrêmement actif à tout moment de la journée, avec des prix changeant constamment. Marché au comptant et les marchés à terme et à terme Il existe actuellement trois façons dont les institutions, les sociétés et les particuliers échangent des devises: le marché au comptant. Le marché des contrats à terme et le marché à terme. Le forex sur le marché au comptant a toujours été le plus grand marché parce qu'il est l'actif réel sous-jacent que les marchés à terme et à terme sont basées sur. Dans le passé, le marché à terme était le lieu le plus populaire pour les commerçants parce qu'il était disponible pour les investisseurs individuels pour une plus longue période de temps. Toutefois, avec l'avènement du commerce électronique, le marché au comptant a connu une énorme augmentation de l'activité et dépasse maintenant le marché à terme comme le marché de négociation préféré pour les investisseurs individuels et les spéculateurs. Lorsque les gens se réfèrent au marché forex, ils font généralement référence au marché au comptant. Les marchés à terme et à terme tendent à être plus populaires auprès des entreprises qui ont besoin de couvrir leurs risques de change à une date précise à l'avenir. Quel est le marché au comptant Plus précisément, le marché au comptant est l'endroit où les devises sont achetées et vendues selon le prix actuel. Ce prix, déterminé par l'offre et la demande, reflète bien des choses, y compris les taux d'intérêt actuels. La performance économique, le sentiment envers les situations politiques en cours (à la fois localement et internationalement), ainsi que la perception de la performance future d'une monnaie contre une autre. Lorsqu'une entente est finalisée, il s'agit d'un accord au comptant. Il s'agit d'une transaction bilatérale par laquelle une partie livre un montant en monnaie convenu à la contrepartie et reçoit un montant déterminé d'une autre devise à la valeur de change convenue. Une fois qu'un poste est fermé, le règlement est en espèces. Bien que le marché au comptant est communément connu comme celui qui traite des transactions dans le présent (plutôt que l'avenir), ces métiers en fait prendre deux jours pour le règlement. Quels sont les marchés à terme et à terme Contrairement au marché au comptant, les marchés à terme et à terme ne négocient pas les devises réelles. Au lieu de cela, ils traitent des contrats qui représentent des revendications à un certain type de devise, un prix spécifique par part et une date future pour le règlement. Sur le marché à terme, les contrats sont achetés et vendus OTC entre deux parties, qui déterminent les termes de l'accord entre eux. Dans le marché à terme, les contrats à terme sont achetés et vendus sur la base d'une taille standard et la date de règlement sur les marchés publics de matières premières, tels que le Chicago Mercantile Exchange. Aux États-Unis, la National Futures Association réglemente le marché à terme. Les contrats à terme comportent des détails précis, notamment le nombre d'unités négociées, les dates de livraison et de règlement et les incréments de prix minimaux qui ne peuvent pas être personnalisés. L'échange agit comme une contrepartie à l'opérateur, en fournissant l'autorisation et le règlement. Les deux types de contrats sont contraignants et sont généralement réglés en espèces pour l'échange en question à l'expiration, bien que les contrats peuvent également être achetés et vendus avant leur expiration. Les marchés à terme et à terme peuvent offrir une protection contre les risques lors de la négociation de devises. Habituellement, les grandes sociétés internationales utilisent ces marchés pour se protéger contre les fluctuations futures du taux de change, mais les spéculateurs prennent également part à ces marchés. Notez que vous verrez les termes: FX, forex, marché des devises et marché des devises. (Pour une introduction plus approfondie aux futures, voir Principes fondamentaux des contrats à terme). Ces termes sont synonymes et tous se réfèrent au marché forex.